あなたは老後の資産運用について、こんな不安を抱えていませんか？
「せっかく積み立てた投資信託、いつからどのように取り崩せばいいのだろう」「資産が途中で底をついてしまったらどうしよう」「定額で取り崩すと、市場が下落した時に資産がみるみる減ってしまいそう」
多くの人が資産を「貯める」ことには注力しても、「使う」段階で迷ってしまうのが現実です。特に人生100年時代といわれる現代では、退職後の期間が長期化し、資産をいかに長持ちさせるかが重要な課題となっています。
そんな悩みを解決してくれるのが、カン・チュンド氏の著書『つみたて投資の終わり方 100年生きても大丈夫！』で詳しく解説されている「定率取り崩し」という手法です。この方法を理解することで、市場の変動に左右されることなく、計画的に資産を活用できるようになります。
なぜ「定額取り崩し」ではダメなのか？
従来、多くの人が考える取り崩し方法は「毎年200万円ずつ」といった定額方式でした。しかし、この方法には大きな落とし穴があります。
市場が好調で資産が増えている年も、不調で資産が減っている年も、同じ金額を取り崩し続けると、資産の減少スピードが加速する危険性があるのです。特に市場が下落している局面で定額取り崩しを続けると、資産の目減りが想像以上に早くなってしまいます。
例えば、2000万円の資産から毎年200万円を取り崩すとします。1年目は10%の取り崩し率ですが、市場下落で資産が1500万円になった2年目には、同じ200万円でも取り崩し率は13.3%に跳ね上がります。これが資産枯渇を早める原因となるのです。
「定率取り崩し」が資産寿命を延ばす理由
定率取り崩しとは、資産総額に対して一定の割合を取り崩す方法です。世界的に有名な「4%ルール」もこの考え方に基づいており、年率3～4%程度の取り崩し率が推奨されています。
この方法の最大のメリットは、市場の変動に応じて取り崩し額が自動調整される点にあります。資産が増えた年は取り崩し額も増え、資産が減った年は取り崩し額も減るため、資産全体への影響を最小限に抑えられます。
具体例で見てみましょう。2000万円の資産を年率4%で取り崩す場合、1年目の取り崩し額は80万円です。翌年市場下落で資産が1800万円になったとしても、取り崩し額は72万円に自動的に調整されます。逆に資産が2200万円に増えた場合は、88万円取り崩せることになります。
市場変動に惑わされない心構えとは
定率取り崩しを成功させるには、市場の一時的な変動に一喜一憂しない姿勢が重要です。
年によって取り崩し額が変わることを「デメリット」と捉える人もいますが、これこそが資産を長持ちさせる秘訣なのです。市場が好調な時は少し贅沢をし、不調な時は支出を抑える。この柔軟性が、100年という長期間にわたって資産を維持する鍵となります。
著者は「積立投資は定額で行い、取り崩しは定率で行うのが世界標準」と述べています。この原則を理解し、実践することで、感情に左右されることなく、計画的な資産活用が可能になります。
また、定率取り崩しを行う際は、必要に応じてサブとして「必要になった時に必要な額だけ取り崩す」方法を組み合わせることも推奨されています。突発的な医療費や家のリフォーム費用など、計画外の支出に柔軟に対応できるからです。
リバランスで資産配分を最適化する
定率取り崩しの効果を最大化するには、安全資産とリスク資産のバランス調整も欠かせません。
取り崩し期間中も、例えば預金50%：投資信託50%といった設定比率を維持するためのリバランスが極めて重要です。市場の状況に応じて、預金と投資信託の間で資金を柔軟に移動させ、設定した比率を保つ姿勢が資産を長持ちさせる秘訣となります。
具体的には、株価が上昇して投資信託の比率が高くなりすぎた場合は、一部を売却して預金に回します。逆に株価下落で投資信託の比率が下がりすぎた場合は、預金から投資信託を購入してバランスを調整するのです。
実践への第一歩：シンプルな仕組み作り
定率取り崩しを始める前に、投資信託を一本化してシンプルにすることが推奨されています。
複数のファンドを保有していると、それぞれの基準価額を確認し、取り崩し額を計算する作業が煩雑になります。ホールカントリー型のような単一の投資信託に集約することで、管理が劇的にシンプルになり、取り崩し作業も容易になります。
また、取り崩しに慣れるため、事前に小額での解約練習を行うことも大切です。多くの人が投資信託の解約に不安を感じるのは、単に「未経験で慣れていないから」に過ぎません。一度経験してしまえば、その不安は大幅に軽減されるでしょう。
人生100年時代において、資産を「貯める」ことと同じくらい「使いこなす」ことが重要になっています。定率取り崩しという手法を理解し、実践することで、市場の変動に振り回されることなく、安心して老後生活を送ることができるはずです。あなたも今から、この「世界標準」の取り崩し方法を学び、準備を始めてみませんか。
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